Quais são os problemas dos mercados emergentes?
Infraestruturas: Muitas economias de mercado emergentes têm infraestruturas deficientes, o que pode dificultar o transporte de mercadorias, a comunicação com clientes e fornecedores e o acesso a fontes fiáveis de energia e água. Regulamentações: As regulamentações nos mercados emergentes podem ser complexas e difíceis de navegar.
Os mercados emergentes podem tergovernos instáveis e até mesmo voláteis. A agitação política pode causar consequências graves para a economia e os investidores. Risco económico. Estes mercados podem muitas vezes sofrer de mão-de-obra e matérias-primas insuficientes, inflação ou deflação elevadas, mercados não regulamentados e políticas monetárias pouco sólidas.
Como os mercados emergentes são vistos como mais arriscados,eles têm que emitir títulos que paguem taxas de juros mais altas. O aumento do peso da dívida aumenta ainda mais os custos dos empréstimos e fortalece o potencial de falência. Ainda assim, esta classe de activos deixou para trás grande parte do seu passado instável.
Características dos mercados emergentes
A volatilidade do mercado decorreinstabilidade política, movimentos de preços externos e/ou choques entre oferta e procura devido a calamidades naturais. Expõe os investidores ao risco de flutuações nas taxas de câmbio, bem como ao desempenho do mercado.
De qualquer forma, os fluxos acumulados de carteira para os mercados emergentes desde 2021, de 200 mil milhões de dólares, são menos de um terço do que eram durante o 'Taper Tantrum' do aperto da Reserva Federal em 2013, eos ativos referenciados aos índices emergentes do JPMorgan caíram 10% desde o início de 2022- com aqueles mapeados para a moeda local ...
Problemas de infraestrutura doméstica: A infra-estrutura nos mercados emergentes muitas vezes não está ao mesmo nível que a dos países desenvolvidos, o que muitas vezes pode significar que as empresas têm de adaptar as suas estratégias para terem sucesso.
Quando se exerce cautela básica, as recompensas de investir num mercado emergente podem superar os riscos. Apesar da sua volatilidade, as ações com maior crescimento e retorno mais elevado serão encontradas nas economias de crescimento mais rápido.
Estas estavam enraizadas em vários tópicos de má gestão:empréstimos internos excessivos, elevados níveis de dívida externa, má gestão cambial, défices da balança corrente e saídas significativas de capitais. Índice MSCI EM -49 por cento vs Índice MSCI World 67 por cento.
Esses incluemmaior incerteza política global, tensões comerciais, repercussões do crescimento mais fraco do que o esperado nas principais economias e desenvolvimentos desordenados dos mercados financeiros.
Um dólar em declínio
Se uma recessão nos EUA estiver a caminho, apenas reforçaria a necessidade de uma maior diversificação nas carteiras globais – um aspecto positivo para os mercados emergentes. Uma recessão implicaria uma inflação mais baixa e, como resultado, taxas de juro mais baixas nos EUA.
Você deve investir em mercados emergentes?
Por que investir em mercados emergentes? Acreditamos que os Mercados Emergentes oferecem potencial para retornos competitivos a longo prazo, numa variedade de países e indústrias, e representam um importante diversificador para as carteiras dos investidores.
A economia da China cresceu 5,2% em 2023. Embora isso possa ser considerado um crescimento impressionante para uma economia desenvolvida, representa apenas uma expansão modesta baseada nas últimas décadas de crescimento muito mais rápido para a China, que éainda classificada como uma economia de mercado emergente.
Países BRIC ouBrasil, Rússia, Índia e China. Estes países são atualmente considerados os quatro principais mercados emergentes.
Em suma, uma análise das três abordagens padrão à alocação de mercados emergentes sugere que os investidores globais em ações deveriam alocar algo na faixa de13% a 39% para EM. Fonte: cálculos FactSet, MSCI, MSIM.
Os mercados desenvolvidos proporcionam estabilidade e eficiência, enquanto os mercados emergentes oferecem um elevado potencial de crescimento, mas com maiores riscos e volatilidade. A chave para os investidores é alinhar as suas carteiras com a sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, aproveitando os pontos fortes de ambos os tipos de mercado.
As dez maiores economias emergentes em PIB nominal são 5 dos 10 países BRICS (Rússia, Brasil, Índia, China e Arábia Saudita) juntamente com a Indonésia, o México, a Polónia, a Coreia do Sul e a Turquia.
As economias emergentes estão muito abertas ao comércio internacional, o que se reflecte na sua crescente participação no comércio mundial. Do lado das exportações, a quota das economias emergentes aumentou de cerca de 19% das exportações mundiais no início da década de 1990 para perto de 35% recentemente.
Fitch Ratings-Londres-05 de fevereiro de 2024: Espera-se que o maior crescimento nos mercados emergentes (ME) em relação aos mercados desenvolvidos e a perspectiva de cortes nas taxas do Federal Reserve dos EUA ainda este ano empurrem os fluxos líquidos de capital dos mercados emergentes para o máximo de uma década em 2024, afirma a Fitch Ratings em seu mais recente Painel Econômico.
Mercados de ações globais. Muitos estudos compararam a eficiência do mercado de ações nacional. Estudos sobre eficiência sugerem queos mercados mais desenvolvidos são mais eficientes que os mercados emergentes.
A equipe ativa de renda fixa da Vanguard acredita que os títulos de mercados emergentes (ME) poderiam superar grande parte do restante do mercado de renda fixa em 2024 devido à probabilidade de declínio das taxas de juros globais, ao atual prêmio de rendimento sobre os títulos com grau de investimento dos EUA e a uma duração mais longa. perfil do que o alto rendimento dos EUA.
Qual será o desempenho dos mercados emergentes em 2024?
Espera-se que o crescimento dos lucros na região EM atinja 18% em 2024. As perspectivas económicas da China continuam a ser desafiantes. Embora não seja provável uma recuperação rápida do crescimento, serão bem-vindos sinais claros de uma descida do crescimento.
A crescente importância dos mercados emergentes é também acompanhada pela sua rápida integração nas redes globais de comércio e finanças. As sete maiores economias de mercados emergentes – China, Rússia, Índia, Brasil, Turquia, México e Indonésia – constituem cerca de 80 por cento da produção total dos mercados emergentes.
Para a maioria dos investidores individuais, a melhor forma de obter exposição aos mercados emergentes pode sercomprando em fundos de investimento que investem no setor.
Amercado fronteiriçoestá menos estabelecido do que um mercado emergente. Muitos mercados fronteiriços não têm mercados bolsistas desenvolvidos e, embora sejam mais pequenos, menos acessíveis e mais arriscados do que os mercados emergentes, ainda são considerados investimentos viáveis.
Embora muitas partes do capital dos mercados emergentes permaneçam marcadamente sub-propriedades, apesar do seu baixo custo, esperamoscrescimento dos lucros será maiornos mercados emergentes em 2024, em comparação com o mundo desenvolvido, impulsionado em grande medida pela Ásia emergente e pelas empresas de tecnologia da informação.
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