O capital de risco está em declínio?
No total, US$ 394 bilhões foram canalizados para negócios de capital de risco em todo o mundo em 2022;um declínio de 36% em relação a 2021.
Na esteira do seu crescimento sem precedentes na última década, é possível queo espaço está saturado demais para se sustentar. “Se você olhar para a indústria como um todo, ela é muito grande”, disse Sheel Mohnot, sócio geral da Better Tomorrow Ventures, à Vice no verão passado. "A indústria tem que encolher...
Em 2023, houve US$ 170,6 bilhões em capital de risco investidos em 15.766 negócios, o que ficou bem abaixo dos US$ 242,2 bilhões em capital de risco investidos em 17.592 negócios em 2022. Na verdade, os valores dos negócios em 2023 ficaram cerca de US$ 177 bilhões abaixo dos níveis recordes alcançados em 2021.
Os fundos em fase inicial, especialmente os novos gestores de fundos na fase pré-sem*nte a sem*nte, estão a desfrutar de elevados retornos à medida que o mercado de capital de risco está a prosperar. As saídas de startups apoiadas por capital de risco nos EUA duplicaram em 2021, em comparação com os níveis observados nos dois anos anteriores, e há mais liquidez em capital de risco do que nunca.
O financiamento para startups em estágio avançado e de crescimento desacelerou à medida queos investidores do mercado privado tornaram-se selectivos na sua abordagem. A queda no financiamento este ano é em grande parte atribuída a negócios lentos em fase final (Série D e superiores), que caíram para mais de metade, para 3,5 mil milhões de dólares, contra 11,70 mil milhões de dólares em 2022.
O total de investimentos de outubro marca a aceleração da tendência:O financiamento de capital de risco diminuiu gradualmente desde o ano recorde de 2021, e alguns investidores alertaram sobre um possível “evento de extinção em massa”. As rodadas negativas, muitas vezes detestadas tanto por VCs quanto por startups, tornaram-se muito mais comuns do que o normal.
Resumo. Em vez de intuição e rede pessoal,Os VCs confiarão mais frequentemente em dados e análises ao tomar uma decisão de investimento. O aprendizado de máquina e a inteligência artificial irão ajudá-los. Os investidores passarão mais tempo construindo relacionamentos com as startups de seu portfólio e criando uma comunidade em torno delas.
EnquantoVC provavelmente se recuperará em 2024, a situação económica mundial continua precária – desde tensões geopolíticas a projeções de crescimento reduzidas e taxas de juro elevadas. Apesar de todos os desafios que os VCs enfrentam em 2024, este é um momento emocionante para os investidores.
O estado do capital de risco global
O capital de risco global quadruplicou na última década. A atividade de investimento em capital de risco está a abrandar após anos de expansão exagerada, como o período 2020/2021, mas ainda beneficia de um contínuo vento favorável estrutural.
Embora as empresas de capital de risco tenham mais de 270 mil milhões de dólares de capital desempregado em meados de 2023, o seu próprio ritmo de angariação de fundos também abrandou. Os dados do PitchBook mostraramAs empresas de capital de risco dos EUA levantaram US$ 67 bilhões em 2023, marcando uma queda de 60% ano a ano e o menor nível em seis anos.
Para onde irá o capital de risco em 2024?
Perspectiva geral. A caminho de 2024, as condições para angariar capital de risco continuarão a ser desafiantes. Esperamos vermuitas empresas competem para arrecadar fundos em 2024. Há um grande número de empresas em preparação que não levantam recursos desde 2021 e precisarão levantar mais capital.
O Bureau Nacional de Pesquisa Econômica afirmou que um25 por centoo retorno de um investimento de capital de risco é a média. A maioria dos capitalistas de risco ou dos retornos do capital de risco espera receber pelo menos esse retorno de 25% sobre o investimento.
O que é melhor, capital privado ou capital de risco? Realmente não há resposta sobre qual é o melhor, por si só, uma vez que os dois tipos de investimentos oferecem perfis de risco e retorno diferentes.VC tende a ser o mais arriscado dos dois, dado o estágio do investimento; no entanto, qualquer tipo de investimento pode dar errado em determinados cenários.
25-30%das startups apoiadas por VC ainda falham.
Os fundos de risco normalmente visam devolver capital aos investidores dentro10 anos, embora os desembolsos possam começar já no quinto ou sexto ano. Nos primeiros 2-3 anos, o gestor do fundo concentra-se geralmente em investir e aumentar a carteira. Uma saída pode ser um IPO, uma aquisição, um evento de liquidação ou uma fusão SPAC.
Posse/prazo do fundo:
Os fundos de capital de risco normalmente têm mandatos longos, começando no primeiro fechamento e funcionando por8-10 anos. Os gestores de fundos geralmente procuram períodos de prorrogação pré-determinados (2-3 anos, por exemplo) para lhes permitir uma saída suave de todos os investimentos.
Vários artigos e pesquisas foram publicados sobre a PME e a comparação do desempenho de VC versus ações públicas. Esses estudos muitas vezes mostram quefundos de capital de risco de primeira linha superam os mercados públicos, enquanto o fundo de capital de risco mediano ou médio pode ter desempenho inferior.
Embora os fundadores possam avançar para outros projetos e oportunidades, os investidores que confiaram o seu dinheiro para a startup podem descobrir que as suas perdas são muito maiores. Para iniciantes,Os VCs podem perder o dinheiro que investiram na startup fracassada, bem como quaisquer taxas associadas ao investimento.
No capital de risco, acontece um “fechamento” ou “fechamento”quando um fundo garantiu legalmente compromissos de Parceiros Limitados (LPs) para uma parcela alvo do tamanho total pretendido do fundo. Estes compromissos representam compromissos dos LP de contribuir com montantes específicos de capital para o fundo.
Veremos uma recuperação na arrecadação de fundos de capital de risco
“No próximo ano, veremos uma recuperação na arrecadação de fundos de capital de risco desde o auge de 2023– embora não esperem que a angariação de fundos atinja os máximos de 2020 e 2021, uma vez que os gestores continuarão a enfrentar uma batalha difícil para garantir compromissos.
Qual cidade tem mais capitalistas de risco?
As principais áreas metropolitanas, como aBay Area, Grande Boston e Nova Yorkcontinuam a representar grande parte da atividade de investimento de capital de risco, impulsionando cerca de metade do investimento total em 2022. Acesse rodadas de financiamento em estágio inicial para startups dos EUA aqui na plataforma.
EUA, China e Reino Unidoliderar globalmente em termos de investimento de capital de risco nos últimos anos. Explore as tendências de investimento de capital de risco globalmente aqui no aplicativo.
Digamos apenas: apesar de todas as manchetes, reviravoltas e surpresas pelo caminho,2023 foi um ótimo ano para investidores. O S&P 500 foi a estrela com +23% (todos os retornos são retornos totais em CAD). Para não ficar para trás, o Japão subiu +19% e a Europa +18%.
Encontre o equilíbrio certo. Finalmente,para alguns especialistas, você deveria economizar e investir em 2023. A chave é encontrar um equilíbrio que funcione para você.
De acordo com Shikhar Ghosh, professor sênior da Harvard Business School,até 75 por cento das startups apoiadas por capital de risco não têm sucesso porque nunca devolvem dinheiro aos seus investidores. A sua investigação também mostra que 30 a 40 por cento desses 75 por cento liquidam activos, com os seus investidores a perderem todo o seu dinheiro.
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