Por que é melhor usar dívida em vez de capital?
Porque o financiamento de capital representa um risco maior para o investidor do que
Como a dívida é quase sempre mais barata que o patrimônio líquido, a dívida é quase sempre a resposta. A dívida é mais barata que o patrimônio porqueos juros pagos sobre a dívida são dedutíveis dos impostos e os retornos esperados dos credores são inferiores aos dos investidores em ações (acionistas). O risco e os retornos potenciais da dívida são ambos mais baixos.
- A propriedade permanece com você. Ao pedir dinheiro emprestado a uma instituição financeira, você é obrigado a devolver o valor do principal junto com juros pré-determinados. ...
- Dedução de taxas. ...
- Taxas de juros mais baixas. ...
- Planejamento mais fácil. ...
- Acessível a empresas de qualquer tamanho. ...
- Constrói (melhora) a pontuação de crédito empresarial.
O financiamento da dívida pode oferecer os meios para crescer sem diluir a propriedade, enquanto o financiamento por capital próprio pode proporcionar recursos e parcerias valiosos sem a pressão dos calendários de reembolso. Lembre-se de que a melhor escolha é aquela que se alinha às circunstâncias únicas e às aspirações futuras da sua startup.
Geralmente, um bom rácio dívida/capital próprio équalquer coisa menor que 1,0. Uma proporção de 2,0 ou superior é geralmente considerada arriscada. Se o rácio dívida/capital próprio for negativo, significa que a empresa tem mais passivos do que activos – esta empresa seria considerada extremamente arriscada.
Imposto:Como a dívida é dedutível de impostos, a empresa não precisa pagar impostos sobre seu capital devedor. Propriedade: adquirir capital não custa propriedade como o capital próprio costuma custar.
Como o financiamento por capital representa um risco maior para o investidor do que o financiamento por dívida para o credor,o financiamento por dívida é muitas vezes menos dispendioso do que o financiamento por capital. A principal desvantagem do financiamento por dívida é que devem ser pagos juros aos credores, o que significa que o valor pago excederá o valor emprestado.
Uma grande vantagem do financiamento por dívida é que você não abrirá mão da propriedade do negócio. Quando você contrai um empréstimo de uma instituição financeira ou credor alternativo, você é obrigado a fazer os pagamentos em dia durante a vida do empréstimo, é isso.
As vantagens do financiamento da dívida incluem taxas de juros mais baixas, dedutibilidade fiscal e prazos de reembolso flexíveis. As desvantagens do financiamento por dívida incluem o potencial de responsabilidade pessoal, taxas de juros mais elevadas e a necessidade de garantir o empréstimo.
Fluxo de caixa: Assumir muitas dívidas aumenta a probabilidade de a empresa ter problemas para cumprir os pagamentos do empréstimo se o fluxo de caixa diminuir. Os investidores também verão a empresa como um risco mais elevado e ficarão relutantes em fazer investimentos adicionais em capital.
E se a dívida for maior que o patrimônio?
2. Se o rácio dívida/capital próprio for demasiado elevado,haverá um aumento repentino no custo do empréstimo e no custo do capital próprio. Além disso, o custo médio ponderado de capital da empresa (WACC) ficará muito alto, reduzindo o preço de suas ações.
Em geral, se o seu rácio dívida/capital próprio for demasiado elevado, é um sinal de quesua empresa pode estar em dificuldades financeiras e incapaz de pagar seus devedores. Mas se for demasiado baixo, é um sinal de que a sua empresa está a depender excessivamente do capital próprio para financiar o seu negócio, o que pode ser dispendioso e ineficiente.
O financiamento da dívida refere-se à contratação de um empréstimo convencional por meio de um credor tradicional, como um banco. O financiamento de capital envolve garantir capital em troca de uma porcentagem de propriedade do negócio. Encontrar o que é certo para você dependerá da sua situação individual.
As empresas recorrem frequentemente à dívida na construção da sua estrutura de capital porque esta apresenta certas vantagens em comparação com o financiamento por capital próprio. Em geral, o uso da dívidaajuda a manter os lucros dentro de uma empresa e ajuda a garantir economias fiscais. No entanto, existem passivos financeiros contínuos a serem administrados que podem impactar seu fluxo de caixa.
Pontos | Dívida | Equidade |
---|---|---|
Propriedade | Sem diluição de propriedade | Diluição de propriedade |
Reembolso | Reembolsos periódicos fixos | Sem obrigação de reembolsar |
Risco | Credor tem menor risco | Os investidores correm maior risco |
Ao controle | O mutuário mantém o controle | Os acionistas têm direito a voto |
Alguns exemplos incluem:Empréstimos Empresariais: Dívida contraída para expandir um negócio através da compra de equipamentos, imóveis, contratação de mais funcionários, etc. As operações ampliadas geram receitas adicionais que podem cobrir o pagamento do empréstimo. Hipotecas: dinheiro emprestado usado para comprar imóveis que gerarão receitas de aluguel.
O índice dívida / patrimônio líquido (D/E) é uma métrica que fornece informações sobre o uso da dívida por uma empresa. Em geral,uma empresa com um índice D/E alto é considerada de maior risco para credores e investidoresporque sugere que a empresa está a financiar uma parte significativa do seu crescimento potencial através de empréstimos.
- A dívida incentiva você a gastar mais do que pode pagar. ...
- Dívida custa dinheiro. ...
- A dívida é emprestada de sua renda futura. ...
- Dívidas com juros altos fazem com que você pague mais do que o custo do item. ...
- A dívida impede você de alcançar seus objetivos financeiros.
O aumento da dívida reduz o investimento empresarial e retarda o crescimento económico. Também aumenta as expectativas de taxas de inflação mais elevadas e de erosão da confiança no dólar americano. O governo federal não deve permitir que desequilíbrios orçamentais prejudiquem a economia e as famílias em todo o país.
Ter muitas dívidas pode dificultar a poupança e sobrecarregar ainda mais o seu orçamento. Considere os custos totais antes de pedir um empréstimo – e não apenas o pagamento mensal. Pode parecer estranho, mas nem todas as dívidas são “ruins”. Certos tipos de dívida podem realmente oferecer oportunidades para melhorar seu futuro financeiro.
Qual é a principal desvantagem da dívida?
Desvantagens do financiamento da dívida
Ter taxas de juros altas – As taxas de juros variam com base em vários fatores, incluindo seu histórico de crédito e o tipo de empréstimo que você está tentando obter.
O financiamento de capital resulta emnenhuma dívida que deva ser paga. Também é uma opção caso sua empresa não consiga obter um empréstimo. É visto como uma opção de financiamento de menor risco porque os investidores procuram o retorno do seu investimento em vez do reembolso de um empréstimo.
Dívida que ajuda a colocá-lo em uma posição melhorpode ser considerada "dívida boa". Tomar empréstimos para investir em uma pequena empresa, educação ou imobiliário é geralmente considerado “dívida boa”, porque você está investindo o dinheiro emprestado em um ativo que melhorará seu quadro financeiro geral.
O que é uma relação dívida inadimplente em relação ao patrimônio líquido?Quando a proporção é mais em torno de 5, 6 ou 7, esse é um nível de dívida muito mais elevado e o banco prestará atenção a isso. “Isso não significa que a empresa tenha um problema, mas é preciso analisar por que o endividamento é tão alto”, diz Lemieux.
O rácio dívida/capital próprio (rácio D/E) mostraquanta dívida uma empresa tem em comparação com seus ativos. É encontrado dividindo a dívida total de uma empresa pelo patrimônio líquido total. Um índice D/E mais alto significa que a empresa pode ter mais dificuldade em cobrir seus passivos.
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